法國奢華水晶制品生產(chǎn)商 Baccarat
6月2日,中國投資集團(tuán)灃沅資本(Fortune Fountain Capital)與美國投資集團(tuán) Starwood Capital Group(喜達(dá)屋資本)和全球最大的消費(fèi)品投資基金 L Catterton 達(dá)成協(xié)議,收購其持有的法國奢華水晶制品生產(chǎn)商 Baccarat(巴卡拉) 的控制性股權(quán)。
根據(jù)這項(xiàng)具有約束力的協(xié)議,灃沅資本將收購 Baccarat 88.8%的股權(quán),每股支付 222.7歐元,總計(jì) 1.64億歐元,對后者的整體估值約為 1.85億歐元。這一收購價(jià)比 Baccarat 5月 18日(喜達(dá)屋資本出售 Baccarat 消息傳出前一天)的收盤價(jià)高出 2.1%,但是低于本周四收盤價(jià)( 259.9歐元)。
5月19日,多方消息稱喜達(dá)屋資本將出售 Baccarat,并已開始尋找買家,候選競購方中最有潛力拿下這宗交易的是一家中國公司。當(dāng)時(shí)消息源稱,喜達(dá)屋資本對 Baccarat 的給出的預(yù)期價(jià)格為 2億歐元。
這宗交易也引起了法國精品行業(yè)聯(lián)合會的關(guān)注,聯(lián)合會表示希望法國本土公司能夠?qū)?nbsp;Baccarat 提出有競爭力的報(bào)價(jià),他們的擔(dān)憂在于,海外買家很可能不會繼續(xù)重視產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和質(zhì)量。受收購傳聞推動,過去兩周 Baccarat 股價(jià)飆升,以周四收盤價(jià)計(jì)算,當(dāng)前市值 2.15億歐元。
交易完成后,灃沅資本將以同樣的價(jià)格發(fā)起對剩余股權(quán)的要約收購,但并不打算讓 Baccarat 從巴黎證交所退市。
灃沅資本在聲明中表示:“這筆收購將加快 Baccarat 國際戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施,包括向亞洲和中東等新興市場擴(kuò)張,同時(shí)在現(xiàn)有的發(fā)達(dá)市場持續(xù)增長,尤其是北美?!睘栥滟Y本表示將保留現(xiàn)有員工和首席執(zhí)行官 Daniela Riccardi 領(lǐng)導(dǎo)的管理層,承諾將以尊重 Baccarat 250年歷史為前提,對 Baccarat 的核心業(yè)務(wù)進(jìn)行“重大投資”。Baccarat 成立于 1764年,主要生產(chǎn)各類水晶玻璃制品,包括各類配飾,家居裝飾品和餐具等。
喜達(dá)屋資本在 2005年以 32億美元的價(jià)格,收購了Baccarat 的母公司 – 法國酒店與香檳集團(tuán) Groupe Taittinger and Société du Louvre(SDL)集團(tuán)(除了Baccarat外,該集團(tuán)旗下還擁有14間頂級酒店和800家經(jīng)濟(jì)型酒店,一個(gè)香檳品牌Taittinger和一個(gè)香水品牌Annick Goutal。)
2016年,Baccarat 四年來首次實(shí)現(xiàn)盈利。2016年銷售額為 1.48億歐元,同比下降 0.9%,但 EBITDA (息稅折舊攤銷前利潤)同比上漲了25.2%,達(dá)到 1290萬歐元。
關(guān)于灃沅資本
公開資料顯示,灃沅弘(北京)控股集團(tuán)有限公司成立于 2011年,是一家以金融控股、產(chǎn)業(yè)投資及證券投資為主要業(yè)務(wù)的控股管理集團(tuán),所有權(quán)人為中國古代著名書法家王羲之的后代。
經(jīng)過五年多時(shí)間的發(fā)展,灃沅弘集團(tuán)在金融及投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了以金融及金融服務(wù)板塊、投資板塊、資產(chǎn)及財(cái)富管理板塊、產(chǎn)業(yè)板塊以及研發(fā)中心組成的“4+1”體系。
金融及金融服務(wù)板塊:金融投資包含券商及券商資管、期貨及期貨資管、銀行、基金等;金融服務(wù)包含保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)、全球法律及稅務(wù)咨詢、投資移民咨詢、海外教育咨詢等;
投資板塊:包括產(chǎn)業(yè)投資、證券類投資、股權(quán)類投資、投行及并購服務(wù)四個(gè)部分;
資產(chǎn)及財(cái)富管理板塊:包含18項(xiàng)金融服務(wù)和 260個(gè)品類的非金融服務(wù)、財(cái)富規(guī)劃服務(wù)、財(cái)富托管及委托服務(wù)、Family Office、流動性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理、全球資產(chǎn)配置;
產(chǎn)業(yè)板塊:涉及大健康、高科技、房地產(chǎn)、海外地產(chǎn)及海外旅游領(lǐng)域;
研發(fā)中心:2015年設(shè)立金融科技研發(fā)中心 – 新謂來。
灃沅弘集團(tuán)在全國 36個(gè)城市設(shè)有分支機(jī)構(gòu),金融類資產(chǎn)管理規(guī)模累計(jì)近 500億人民幣,投資規(guī)模超 300億。
灃沅弘于 2015、2016年完成了對分眾傳媒、奇虎360等知名企業(yè)的私有化投資,并收購了全球第二大 Manuka 蜂蜜生產(chǎn)商 Honey New Zealand。2016年,灃沅弘集團(tuán)聯(lián)合香港老牌券商志昇證券在香港共同打造金融平臺“灃沅資本” Fortune Fountain Capital Limited(簡稱FFCL)。FFCL 結(jié)合了來自于高盛、美銀美林及倫敦金融城的精英團(tuán)隊(duì),以及傳統(tǒng)的香港資本及資源,面向全球客戶提供金融服務(wù)及投資,實(shí)現(xiàn)全球化資本戰(zhàn)略。
上圖:集團(tuán)業(yè)務(wù)架構(gòu)
中國資本的海外并購熱潮此番灃沅資本收購這一法國百年奢侈品牌,是中國資本加碼法國市場的又一例證。法國的旅游和紅酒產(chǎn)業(yè)對于中國這一世界第二大經(jīng)濟(jì)體具有很大的吸引力。根據(jù)美國律師事務(wù)所 Baker & McKenzie 的研究報(bào)告,2015年中國資本在歐洲市場投資了 230億美元,其中法國 36億美元,法國是中國資本交易的第三大目的地,僅次于英國和德國。
2015年,中國復(fù)星集團(tuán)收購了法國度假村集團(tuán) Club Med 的控股權(quán),去年有傳復(fù)星擬收購法國滑雪場運(yùn)營商 Compagnie des Alpes 部分股權(quán),但是遭到了阿爾卑斯地區(qū)官方的聯(lián)名反對。2015年,錦江酒店以 13億歐元的價(jià)格收購了歐洲第二大酒店公司法國盧浮酒店集團(tuán)(Louvre Hotels Group)– 出售方也是喜達(dá)屋資本。法國和德國的政治家對于中國資本在歐洲的強(qiáng)勢“入侵”表示了擔(dān)憂。去年,錦江集團(tuán)擬進(jìn)一步增持法國雅高酒店集團(tuán)的股權(quán),引發(fā)了法國政府的關(guān)注,時(shí)任法國總統(tǒng)奧朗德曾表示:應(yīng)確保法國股東多樣性
丨消息來源:綜合路透社,法新社,官方新聞稿,灃沅資本官網(wǎng)
丨圖片來源:Baccarat 官方網(wǎng)站