法國(guó)奢華水晶制品生產(chǎn)商 Baccarat
6月2日，中國(guó)投資集團(tuán)灃沅資本（Fortune Fountain Capital）與美國(guó)投資集團(tuán) Starwood Capital Group（喜達(dá)屋資本）和全球最大的消費(fèi)品投資基金 L Catterton 達(dá)成協(xié)議，收購(gòu)其持有的法國(guó)奢華水晶制品生產(chǎn)商 Baccarat（巴卡拉） 的控制性股權(quán)。
根據(jù)這項(xiàng)具有約束力的協(xié)議，灃沅資本將收購(gòu) Baccarat 88.8%的股權(quán)，每股支付 222.7歐元，總計(jì) 1.64億歐元，對(duì)后者的整體估值約為 1.85億歐元。這一收購(gòu)價(jià)比 Baccarat 5月 18日（喜達(dá)屋資本出售 Baccarat 消息傳出前一天）的收盤(pán)價(jià)高出 2.1%，但是低于本周四收盤(pán)價(jià)（ 259.9歐元）。
5月19日，多方消息稱(chēng)喜達(dá)屋資本將出售 Baccarat，并已開(kāi)始尋找買(mǎi)家，候選競(jìng)購(gòu)方中最有潛力拿下這宗交易的是一家中國(guó)公司。當(dāng)時(shí)消息源稱(chēng)，喜達(dá)屋資本對(duì) Baccarat 的給出的預(yù)期價(jià)格為 2億歐元。
這宗交易也引起了法國(guó)精品行業(yè)聯(lián)合會(huì)的關(guān)注，聯(lián)合會(huì)表示希望法國(guó)本土公司能夠?qū)?nbsp;Baccarat 提出有競(jìng)爭(zhēng)力的報(bào)價(jià)，他們的擔(dān)憂(yōu)在于，海外買(mǎi)家很可能不會(huì)繼續(xù)重視產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和質(zhì)量。受收購(gòu)傳聞推動(dòng)，過(guò)去兩周 Baccarat 股價(jià)飆升，以周四收盤(pán)價(jià)計(jì)算，當(dāng)前市值 2.15億歐元。
交易完成后，灃沅資本將以同樣的價(jià)格發(fā)起對(duì)剩余股權(quán)的要約收購(gòu)，但并不打算讓 Baccarat 從巴黎證交所退市。
灃沅資本在聲明中表示：“這筆收購(gòu)將加快 Baccarat 國(guó)際戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施，包括向亞洲和中東等新興市場(chǎng)擴(kuò)張，同時(shí)在現(xiàn)有的發(fā)達(dá)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，尤其是北美?！睘栥滟Y本表示將保留現(xiàn)有員工和首席執(zhí)行官 Daniela Riccardi 領(lǐng)導(dǎo)的管理層，承諾將以尊重 Baccarat 250年歷史為前提，對(duì) Baccarat 的核心業(yè)務(wù)進(jìn)行“重大投資”。Baccarat 成立于 1764年，主要生產(chǎn)各類(lèi)水晶玻璃制品，包括各類(lèi)配飾，家居裝飾品和餐具等。
喜達(dá)屋資本在 2005年以 32億美元的價(jià)格，收購(gòu)了Baccarat 的母公司 – 法國(guó)酒店與香檳集團(tuán) Groupe Taittinger and Société du Louvre（SDL）集團(tuán)（除了Baccarat外，該集團(tuán)旗下還擁有14間頂級(jí)酒店和800家經(jīng)濟(jì)型酒店，一個(gè)香檳品牌Taittinger和一個(gè)香水品牌Annick Goutal。）
2016年，Baccarat 四年來(lái)首次實(shí)現(xiàn)盈利。2016年銷(xiāo)售額為 1.48億歐元，同比下降 0.9%，但 EBITDA （息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）同比上漲了25.2%，達(dá)到 1290萬(wàn)歐元。
關(guān)于灃沅資本
公開(kāi)資料顯示，灃沅弘（北京）控股集團(tuán)有限公司成立于 2011年，是一家以金融控股、產(chǎn)業(yè)投資及證券投資為主要業(yè)務(wù)的控股管理集團(tuán)，所有權(quán)人為中國(guó)古代著名書(shū)法家王羲之的后代。
經(jīng)過(guò)五年多時(shí)間的發(fā)展，灃沅弘集團(tuán)在金融及投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了以金融及金融服務(wù)板塊、投資板塊、資產(chǎn)及財(cái)富管理板塊、產(chǎn)業(yè)板塊以及研發(fā)中心組成的“4+1”體系。
金融及金融服務(wù)板塊：金融投資包含券商及券商資管、期貨及期貨資管、銀行、基金等；金融服務(wù)包含保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)、全球法律及稅務(wù)咨詢(xún)、投資移民咨詢(xún)、海外教育咨詢(xún)等；
投資板塊：包括產(chǎn)業(yè)投資、證券類(lèi)投資、股權(quán)類(lèi)投資、投行及并購(gòu)服務(wù)四個(gè)部分；
資產(chǎn)及財(cái)富管理板塊：包含18項(xiàng)金融服務(wù)和 260個(gè)品類(lèi)的非金融服務(wù)、財(cái)富規(guī)劃服務(wù)、財(cái)富托管及委托服務(wù)、Family Office、流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理、全球資產(chǎn)配置；
產(chǎn)業(yè)板塊：涉及大健康、高科技、房地產(chǎn)、海外地產(chǎn)及海外旅游領(lǐng)域；
研發(fā)中心：2015年設(shè)立金融科技研發(fā)中心 – 新謂來(lái)。
灃沅弘集團(tuán)在全國(guó) 36個(gè)城市設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，金融類(lèi)資產(chǎn)管理規(guī)模累計(jì)近 500億人民幣，投資規(guī)模超 300億。
灃沅弘于 2015、2016年完成了對(duì)分眾傳媒、奇虎360等知名企業(yè)的私有化投資，并收購(gòu)了全球第二大 Manuka 蜂蜜生產(chǎn)商 Honey New Zealand。2016年，灃沅弘集團(tuán)聯(lián)合香港老牌券商志昇證券在香港共同打造金融平臺(tái)“灃沅資本” Fortune Fountain Capital Limited（簡(jiǎn)稱(chēng)FFCL）。FFCL 結(jié)合了來(lái)自于高盛、美銀美林及倫敦金融城的精英團(tuán)隊(duì)，以及傳統(tǒng)的香港資本及資源，面向全球客戶(hù)提供金融服務(wù)及投資，實(shí)現(xiàn)全球化資本戰(zhàn)略。
上圖：集團(tuán)業(yè)務(wù)架構(gòu)
中國(guó)資本的海外并購(gòu)熱潮此番灃沅資本收購(gòu)這一法國(guó)百年奢侈品牌，是中國(guó)資本加碼法國(guó)市場(chǎng)的又一例證。法國(guó)的旅游和紅酒產(chǎn)業(yè)對(duì)于中國(guó)這一世界第二大經(jīng)濟(jì)體具有很大的吸引力。根據(jù)美國(guó)律師事務(wù)所 Baker & McKenzie 的研究報(bào)告，2015年中國(guó)資本在歐洲市場(chǎng)投資了 230億美元，其中法國(guó) 36億美元，法國(guó)是中國(guó)資本交易的第三大目的地，僅次于英國(guó)和德國(guó)。
2015年，中國(guó)復(fù)星集團(tuán)收購(gòu)了法國(guó)度假村集團(tuán) Club Med 的控股權(quán)，去年有傳復(fù)星擬收購(gòu)法國(guó)滑雪場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商 Compagnie des Alpes 部分股權(quán)，但是遭到了阿爾卑斯地區(qū)官方的聯(lián)名反對(duì)。2015年，錦江酒店以 13億歐元的價(jià)格收購(gòu)了歐洲第二大酒店公司法國(guó)盧浮酒店集團(tuán)（Louvre Hotels Group）– 出售方也是喜達(dá)屋資本。法國(guó)和德國(guó)的政治家對(duì)于中國(guó)資本在歐洲的強(qiáng)勢(shì)“入侵”表示了擔(dān)憂(yōu)。去年，錦江集團(tuán)擬進(jìn)一步增持法國(guó)雅高酒店集團(tuán)的股權(quán)，引發(fā)了法國(guó)政府的關(guān)注，時(shí)任法國(guó)總統(tǒng)奧朗德曾表示：應(yīng)確保法國(guó)股東多樣性
丨消息來(lái)源：綜合路透社，法新社，官方新聞稿，灃沅資本官網(wǎng)
丨圖片來(lái)源：Baccarat 官方網(wǎng)站
