家族理財(cái)室的秘密 SECRETS OF FAMILY FINANCIAL ROOM

文/Ruby  圖片提供/本刊圖片庫

    Today, we are increasingly advocating a low-key, almost all global assets of more than 300 million U.S. dollars of the super-rich who are to abide by a secret - their family financial room. To achieve satisfactory and talents, tycoons have even begun and private banking talents.

    在越來越崇尚低調(diào)的今天，幾乎所有全球資產(chǎn)超過3億美元的超級(jí)富豪們都在恪守一個(gè)秘密——他們的家族理財(cái)室。不但如此，千金易得，良才難求。為求得合乎要求的人才，大亨們開出的酬勞越來越高，福利越來越好，甚至開始和私人銀行搶奪人才。事實(shí)上，家族理財(cái)室最早始于文藝復(fù)興時(shí)期的意大利，一些瑞士私人銀行在18、19世紀(jì)剛剛發(fā)展起來時(shí)，也類似于家族理財(cái)室——單就這一點(diǎn)而言，家族理財(cái)室的本質(zhì)，與私人銀行大致是差不多的。

誰需要家族理財(cái)室？

    一些終日占據(jù)世界財(cái)富排行榜前幾位的名字，是家族理財(cái)室的忠實(shí)客戶。這些熠熠生輝的名字包括洛克菲勒(Rockefeller)、卡內(nèi)基(Carnegie)、杜邦(DuPont)等大亨。在19世紀(jì)80年代，老約翰•D. 洛克菲勒(John D. Rockefeller Sr.)就聘用弗里德里克•蓋茨(Frederick Gates)替他打理個(gè)人投資、家族財(cái)產(chǎn)問題以及慈善事業(yè)。到上個(gè)世紀(jì)，家族理財(cái)室的業(yè)務(wù)更為多樣化，處理從投資、地產(chǎn)規(guī)劃到安排行程、雇請(qǐng)女傭、遛狗等的各種事宜。

    起初他們只是出于管理自己個(gè)人財(cái)務(wù)的想法，后來開始為他們的朋友提供服務(wù)，再后來就正式開始為其它富有家庭提供服務(wù)——事情通常都是這樣一步步推動(dòng)的，時(shí)至今日，美國富人已經(jīng)設(shè)立了3000至5000個(gè)“家族理財(cái)室”， 最近幾年，又有300多個(gè)資產(chǎn)逾1億英鎊的富豪家族在倫敦設(shè)立了私人理財(cái)室，以保護(hù)自己的財(cái)富并管理員工和財(cái)產(chǎn)等家族事務(wù)。只不過，傳統(tǒng)上而言，家族理財(cái)室仍然是超級(jí)富豪專屬的領(lǐng)域。由于家族理財(cái)室運(yùn)營(yíng)成本高昂，因此只有當(dāng)家族資產(chǎn)超過1億美元時(shí)，使用它們才有經(jīng)濟(jì)意義——資產(chǎn)不到這個(gè)數(shù)字的家族更適用傳統(tǒng)的理財(cái)師，比如私人銀行或信托公司，輔以旅行社和家政人員的服務(wù)。最近席卷全球的金融危機(jī)更加強(qiáng)了這些超級(jí)富豪們的危機(jī)意識(shí)——顧問機(jī)構(gòu)Family Office Exchange的數(shù)據(jù)顯示，至今為止，金融危機(jī)使得全球超富家族的平均資本損失超過18%。在這種背景之下，家族理財(cái)室的設(shè)立與管理都顯得刻不容緩，即刻被提上了議程。

理財(cái)室也有新變化

    作為存在了幾百年的家族理財(cái)室而言，洛克菲勒時(shí)代的理財(cái)室和現(xiàn)今的理財(cái)室大有不同——它們開始有了一些新的業(yè)務(wù)、新的職能和新的架構(gòu)。摩根大通(JPMorgan)私人銀行亞太區(qū)財(cái)富顧問集團(tuán)駐香港的常務(wù)董事Cynthia Lee表示：“家族理財(cái)室的關(guān)鍵職能是管理家族投資，在多數(shù)情況下，它們做的都是合并眾多投資賬戶之類的事情?！闭Э粗?，它們可能像私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：如果你擁有專門的內(nèi)部辦公室來處理稅收規(guī)劃、立遺囑，甚至有時(shí)幫助購買藝術(shù)品等方面的事宜，那么你不會(huì)再需要外部財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。

    但這一切正在悄悄改變，理財(cái)機(jī)構(gòu)Stonehage的執(zhí)行董事安德魯•羅杰(Andrew Rodger)表示，金融危機(jī)迫使許多家族理財(cái)室“提高游戲難度”，變得更為成熟。一些理財(cái)室因經(jīng)濟(jì)低迷而陷入困境，它們發(fā)現(xiàn)自身無法及時(shí)應(yīng)對(duì)新情況，部分原因是它們不具備公司治理架構(gòu)，因此，越來越多的家族理財(cái)室踴躍要求專業(yè)理財(cái)顧問機(jī)構(gòu)幫助自己建立公司治理程序，例如董事會(huì)、審計(jì)和合規(guī)職能——盡管作為私人機(jī)構(gòu)，這些都并非強(qiáng)制性要求。另外一些家族理財(cái)室現(xiàn)正重新思考其投資組合，尋求增強(qiáng)透明度和流動(dòng)性，并制定明確的決策、業(yè)績(jī)報(bào)告和會(huì)議架構(gòu)。

    金融危機(jī)襲來時(shí)，許多富豪家族無法及時(shí)做出決策。他們意識(shí)到，他們有太多財(cái)富卷入了“不易周轉(zhuǎn)、缺乏流動(dòng)性的投資”。畢馬威(KPMG)私人客戶顧問主管戴維•基爾肖(David Kilshaw)表示，一些家族理財(cái)室過分注重在景氣時(shí)期最大限度的投資，卻忽視了基本原則，即保護(hù)家族中各代人的利益。Family Office Exchange是一家服務(wù)于超富家族的顧問機(jī)構(gòu)，它一直在英國擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù)。其駐芝加哥總裁若昂•貝內(nèi)維德斯 (John Benevides)表示，在該機(jī)構(gòu)服務(wù)的400個(gè)家族中，約有30%采取“守勢(shì)”并已“為暴風(fēng)雨做好了準(zhǔn)備”，而有40%正“試圖制訂作戰(zhàn)計(jì)劃，以使自己回到長(zhǎng)期戰(zhàn)略中來”。而另外一些幸運(yùn)兒——占全球約30%的富豪家族則采取了更為機(jī)會(huì)主義的立場(chǎng)，希望利用此次危機(jī)。如在Family Office Exchange服務(wù)的400個(gè)家族中，坐擁巨額流動(dòng)資金的68個(gè)家族，他們幸運(yùn)地從這場(chǎng)金融危機(jī)中全身而退，對(duì)他們而言，現(xiàn)在的一切都是待售品——能從這場(chǎng)危機(jī)中從容離場(chǎng)，嗅覺靈、行動(dòng)迅速、架構(gòu)更加合理的家族理財(cái)室可謂功不可沒。

理財(cái)室里的百萬富翁

    通過幫助富人們理財(cái)，家族理財(cái)室里也經(jīng)常誕生靠智慧取勝的新一代富豪。原本“家族理財(cái)室”(family offices)只是為有錢人打理錢財(cái)和日常生活的私人機(jī)構(gòu)，結(jié)果經(jīng)營(yíng)這種機(jī)構(gòu)的人自己也變得越來越富有——可謂一舉兩得。

    由于采用這種方法的家族越來越多、所進(jìn)行的投資越來越復(fù)雜，而勝任這種工作的人才又相對(duì)有限，使得市場(chǎng)對(duì)此類人才的搶奪日益激 烈。家族理財(cái)室的高級(jí)管理人員的薪水自2002年以來上漲了20%，最有經(jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理年薪已達(dá)三百萬美元以上。

    正因如此，一些家族開始從其他家族中挖角。另一些家族則向自己家族理財(cái)室的高級(jí)經(jīng)理提供豐厚的福利，如俱樂部會(huì)員身份、免費(fèi)餐飲、邀請(qǐng)他們參加精英階層的正式慈善晚會(huì)──以及讓他們使用家族的專機(jī)等等。大量的新型富豪就從這些理財(cái)室當(dāng)中誕生——誰叫二十一世紀(jì)對(duì)于人才的爭(zhēng)奪如此激烈呢？瞧，他們本身就是最稀缺的資源。

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