家族理財室的秘密 SECRETS OF FAMILY FINANCIAL ROOM

文/Ruby  圖片提供/本刊圖片庫

    Today, we are increasingly advocating a low-key, almost all global assets of more than 300 million U.S. dollars of the super-rich who are to abide by a secret - their family financial room. To achieve satisfactory and talents, tycoons have even begun and private banking talents.

    在越來越崇尚低調(diào)的今天，幾乎所有全球資產(chǎn)超過3億美元的超級富豪們都在恪守一個秘密——他們的家族理財室。不但如此，千金易得，良才難求。為求得合乎要求的人才，大亨們開出的酬勞越來越高，福利越來越好，甚至開始和私人銀行搶奪人才。事實上，家族理財室最早始于文藝復興時期的意大利，一些瑞士私人銀行在18、19世紀剛剛發(fā)展起來時，也類似于家族理財室——單就這一點而言，家族理財室的本質(zhì)，與私人銀行大致是差不多的。

誰需要家族理財室？

    一些終日占據(jù)世界財富排行榜前幾位的名字，是家族理財室的忠實客戶。這些熠熠生輝的名字包括洛克菲勒(Rockefeller)、卡內(nèi)基(Carnegie)、杜邦(DuPont)等大亨。在19世紀80年代，老約翰•D. 洛克菲勒(John D. Rockefeller Sr.)就聘用弗里德里克•蓋茨(Frederick Gates)替他打理個人投資、家族財產(chǎn)問題以及慈善事業(yè)。到上個世紀，家族理財室的業(yè)務更為多樣化，處理從投資、地產(chǎn)規(guī)劃到安排行程、雇請女傭、遛狗等的各種事宜。

    起初他們只是出于管理自己個人財務的想法，后來開始為他們的朋友提供服務，再后來就正式開始為其它富有家庭提供服務——事情通常都是這樣一步步推動的，時至今日，美國富人已經(jīng)設立了3000至5000個“家族理財室”， 最近幾年，又有300多個資產(chǎn)逾1億英鎊的富豪家族在倫敦設立了私人理財室，以保護自己的財富并管理員工和財產(chǎn)等家族事務。只不過，傳統(tǒng)上而言，家族理財室仍然是超級富豪專屬的領域。由于家族理財室運營成本高昂，因此只有當家族資產(chǎn)超過1億美元時，使用它們才有經(jīng)濟意義——資產(chǎn)不到這個數(shù)字的家族更適用傳統(tǒng)的理財師，比如私人銀行或信托公司，輔以旅行社和家政人員的服務。最近席卷全球的金融危機更加強了這些超級富豪們的危機意識——顧問機構Family Office Exchange的數(shù)據(jù)顯示，至今為止，金融危機使得全球超富家族的平均資本損失超過18%。在這種背景之下，家族理財室的設立與管理都顯得刻不容緩，即刻被提上了議程。

理財室也有新變化

    作為存在了幾百年的家族理財室而言，洛克菲勒時代的理財室和現(xiàn)今的理財室大有不同——它們開始有了一些新的業(yè)務、新的職能和新的架構。摩根大通(JPMorgan)私人銀行亞太區(qū)財富顧問集團駐香港的常務董事Cynthia Lee表示：“家族理財室的關鍵職能是管理家族投資，在多數(shù)情況下，它們做的都是合并眾多投資賬戶之類的事情?！闭Э粗拢鼈兛赡芟袼饺算y行的競爭對手：如果你擁有專門的內(nèi)部辦公室來處理稅收規(guī)劃、立遺囑，甚至有時幫助購買藝術品等方面的事宜，那么你不會再需要外部財富管理機構。

    但這一切正在悄悄改變，理財機構Stonehage的執(zhí)行董事安德魯•羅杰(Andrew Rodger)表示，金融危機迫使許多家族理財室“提高游戲難度”，變得更為成熟。一些理財室因經(jīng)濟低迷而陷入困境，它們發(fā)現(xiàn)自身無法及時應對新情況，部分原因是它們不具備公司治理架構，因此，越來越多的家族理財室踴躍要求專業(yè)理財顧問機構幫助自己建立公司治理程序，例如董事會、審計和合規(guī)職能——盡管作為私人機構，這些都并非強制性要求。另外一些家族理財室現(xiàn)正重新思考其投資組合，尋求增強透明度和流動性，并制定明確的決策、業(yè)績報告和會議架構。

    金融危機襲來時，許多富豪家族無法及時做出決策。他們意識到，他們有太多財富卷入了“不易周轉、缺乏流動性的投資”。畢馬威(KPMG)私人客戶顧問主管戴維•基爾肖(David Kilshaw)表示，一些家族理財室過分注重在景氣時期最大限度的投資，卻忽視了基本原則，即保護家族中各代人的利益。Family Office Exchange是一家服務于超富家族的顧問機構，它一直在英國擴展自己的業(yè)務。其駐芝加哥總裁若昂•貝內(nèi)維德斯 (John Benevides)表示，在該機構服務的400個家族中，約有30%采取“守勢”并已“為暴風雨做好了準備”，而有40%正“試圖制訂作戰(zhàn)計劃，以使自己回到長期戰(zhàn)略中來”。而另外一些幸運兒——占全球約30%的富豪家族則采取了更為機會主義的立場，希望利用此次危機。如在Family Office Exchange服務的400個家族中，坐擁巨額流動資金的68個家族，他們幸運地從這場金融危機中全身而退，對他們而言，現(xiàn)在的一切都是待售品——能從這場危機中從容離場，嗅覺靈、行動迅速、架構更加合理的家族理財室可謂功不可沒。

理財室里的百萬富翁

    通過幫助富人們理財，家族理財室里也經(jīng)常誕生靠智慧取勝的新一代富豪。原本“家族理財室”(family offices)只是為有錢人打理錢財和日常生活的私人機構，結果經(jīng)營這種機構的人自己也變得越來越富有——可謂一舉兩得。

    由于采用這種方法的家族越來越多、所進行的投資越來越復雜，而勝任這種工作的人才又相對有限，使得市場對此類人才的搶奪日益激 烈。家族理財室的高級管理人員的薪水自2002年以來上漲了20%，最有經(jīng)驗的投資經(jīng)理年薪已達三百萬美元以上。

    正因如此，一些家族開始從其他家族中挖角。另一些家族則向自己家族理財室的高級經(jīng)理提供豐厚的福利，如俱樂部會員身份、免費餐飲、邀請他們參加精英階層的正式慈善晚會──以及讓他們使用家族的專機等等。大量的新型富豪就從這些理財室當中誕生——誰叫二十一世紀對于人才的爭奪如此激烈呢？瞧，他們本身就是最稀缺的資源。

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